一、發(fā)展背景：政策不斷支持，基建投資整體上升

  智慧照明又叫智慧公共照明管理平臺(tái)或智慧路燈，是通過(guò)應(yīng)用先進(jìn)、高效、可靠的電力線載波通信技術(shù)和無(wú)線GPRS/CDMA通信技術(shù)等，實(shí)現(xiàn)對(duì)路燈的遠(yuǎn)程集中控制與管理，具有根據(jù)車(chē)流量自動(dòng)調(diào)節(jié)亮度、遠(yuǎn)程照明控制、故障主動(dòng)報(bào)警、燈具線纜防盜、遠(yuǎn)程抄表等功能，能夠大幅節(jié)省電力資源，提升公共照明管理水平，節(jié)省維護(hù)成本。

  2021年9月，工業(yè)和信息化部、住建部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)》，提到推進(jìn)基于數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。推動(dòng)智慧管廊、智能表計(jì)、智慧燈桿等感知終端的建設(shè)和規(guī)模化應(yīng)用部署。

  2021年10月交通運(yùn)輸辦公廳在《關(guān)于進(jìn)一步做好交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)試點(diǎn)工作》中，提到以交通運(yùn)輸部中國(guó)建筑集團(tuán)有限公司為試點(diǎn)單位，建立集智慧感知、智慧管理、智慧服務(wù)功能于一體的智慧公路體系。集約化設(shè)計(jì)、安裝、管理、利用道路燈桿，建立智慧道路交通管理系統(tǒng)。

  2021年11月工業(yè)信息化部在《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中，提到要支持新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)城市道路、建筑、公共設(shè)施融合感知體系。

  2021年12月國(guó)家發(fā)展改革委在《貫徹落實(shí)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)要求 推動(dòng)數(shù)據(jù)中心和5G等新型基礎(chǔ)設(shè)施綠色高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》中，提到加快推動(dòng)老舊高能耗設(shè)備退網(wǎng)和升級(jí)改造，推動(dòng)智慧多功能燈桿建設(shè)。

  2022年1月國(guó)務(wù)院在《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中，提到要推動(dòng)智慧城市和數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)，推動(dòng)城市數(shù)據(jù)整合共享和業(yè)務(wù)協(xié)同，提升城市綜合管理服務(wù)能力。

  2015-2021年，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，我國(guó)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額整體處于上升趨勢(shì)，道路建設(shè)投資力度逐漸增加，將推動(dòng)我國(guó)城市照明行業(yè)的發(fā)展。

  2021年城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額達(dá)到6578.28億元，同比下降3.86%。隨著我國(guó)相關(guān)政策的出臺(tái)，各地明確要加大投資力度，補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

  預(yù)計(jì)2022年我國(guó)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額達(dá)到7167.15億元，增長(zhǎng)速度逐漸由負(fù)變正，達(dá)到8.95%。

  二、發(fā)展現(xiàn)狀：智能化普及率較低，市場(chǎng)規(guī)模有望加速增長(zhǎng)

  智慧照明產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)主要包括原材料和5G基站和通信技術(shù)提供商，其中包括鋼材合金、傳感器、LED芯片、LED屏幕;中游環(huán)節(jié)主要包括相關(guān)的制造廠商，以及對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理與使用的市政工程模塊;下游環(huán)節(jié)按功能劃分可以分為環(huán)境監(jiān)測(cè)平臺(tái)、智慧交通平臺(tái)、城市安防平臺(tái)、充電樁服務(wù)、智慧社區(qū)等等。

  智慧照明屬于智能照明產(chǎn)業(yè)，其所占的市場(chǎng)份額也在逐步增加。伴隨著5G建設(shè)的不斷推進(jìn)和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的不斷深入，國(guó)家的智慧城市建設(shè)步伐明顯加快，城市運(yùn)營(yíng)效率也有了很大的提高，智能照明行業(yè)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。從其應(yīng)用領(lǐng)域分布來(lái)看，主要分為工商業(yè)照明、家居照明、戶外照明、公共照明。其中工商業(yè)照明占比最高，為57.21%，其次為家居照明和戶外照明，占比依次為21.36%和12.16%。

  根據(jù)上文，工商業(yè)智能照明應(yīng)用占比最高，從其普及率來(lái)看，2020年，我國(guó)商業(yè)照明行業(yè)空間數(shù)量為74070萬(wàn)個(gè)，其中就智能化數(shù)量來(lái)看，只有2963萬(wàn)個(gè)，智能化在商業(yè)照明的滲透率達(dá)到4%。隨著未來(lái)智慧城市的大力建設(shè)，商業(yè)照明的智能化普及率將會(huì)不斷升高，預(yù)計(jì)2025年商業(yè)照明的智能化滲透率達(dá)到14.9%。

  從智慧照明的市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，2019-2020年間，我國(guó)智慧照明的市場(chǎng)規(guī)模處于增長(zhǎng)狀態(tài)，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)智慧照明行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2019年的13.5億元增加到2020年的23.1億元，到2021年，我國(guó)智慧照明市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到46.2億元，是2020年市場(chǎng)規(guī)模的兩倍，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)智慧照明行業(yè)將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到160億元。

  三、企業(yè)分析：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，研發(fā)投入力度增強(qiáng)

  歐普照明是一家定位于綠色節(jié)能智慧照明企業(yè)，主要從事家居照明燈具、商用照明燈具、光源及控制類(lèi)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，并逐步轉(zhuǎn)型為照明系統(tǒng)綜合解決方案服務(wù)商。公司采用經(jīng)銷(xiāo)為主、直銷(xiāo)為輔的銷(xiāo)售模式，以渠道下沉拓展銷(xiāo)售觸角，以整體方案體現(xiàn)增值服務(wù)，以多元渠道打通線上線下，以海外拓展擴(kuò)大品牌影響，促使企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增加。2020年，受疫情影響公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐漸下降，為79.03億元，較2019年下降4.76億元，2021年，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入得到上升，為87.35億元，較2020年上升10.53%。

  華體科技是一家以智慧城市新場(chǎng)景和文化照明為主要業(yè)務(wù)的系統(tǒng)方案提供商，專(zhuān)注于智慧路燈的投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品研發(fā)制造，并致力于成為新型智慧城市的建設(shè)者和服務(wù)商。智慧路燈照明產(chǎn)品是其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，采取以銷(xiāo)定產(chǎn)的銷(xiāo)售模式，2017-2019年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品處于上升趨勢(shì)，2020年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品達(dá)到了6.96億元，較2019年同比下降了1.45%。2021年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到5.8億元，較2021年同比下降16.63%。

  從毛利率來(lái)看，歐普照明在2017-2021年中呈現(xiàn)先下降后上升，再下降的狀態(tài)，2021年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到32.43%，較2020年減少1.66個(gè)百分點(diǎn)。華體科技在2017-2021年間，毛利率呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢(shì)。2021年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率降至21.97%，較2020年同比下降3.40個(gè)百分點(diǎn)。

  歐普照明經(jīng)過(guò)多年的打造和積累，研發(fā)中心在光學(xué)、電子、材料、機(jī)械設(shè)計(jì)等方面形成強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)不同的場(chǎng)景、不同的人群，陸續(xù)推出多項(xiàng)專(zhuān)利光譜。從企業(yè)研發(fā)費(fèi)用情況來(lái)看，在2017-2021年間整體保持上升趨勢(shì)，除2020年受新冠疫情的影響，導(dǎo)致企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入降至3.02億元，2021年公司的研發(fā)投入逐漸上升，達(dá)到3.21億元，同比上升6.4%。

  華體科技是一家少有的同時(shí)具備了多功能桿體研發(fā)、軟件研發(fā)、硬件研發(fā)、系統(tǒng)集成等綜合的研發(fā)和技術(shù)能力，在智慧路燈領(lǐng)域具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和能力，從研發(fā)費(fèi)用來(lái)看，公司的研發(fā)費(fèi)用保持穩(wěn)定的上升趨勢(shì)，2021年，公司的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到0.29億元，較2020年上升1.32%。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國(guó)智慧照明行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及未來(lái)發(fā)展?jié)摿?bào)告》

  四、發(fā)展趨勢(shì)：智慧城市的不斷發(fā)展，多功能路燈成為行業(yè)發(fā)展的重要方向

  1、智慧城市行業(yè)政策持續(xù)優(yōu)化，拉動(dòng)智慧照明行業(yè)快速發(fā)展

  智慧城市的本質(zhì)就在于信息化和城市化的高度融合，是城市信息化向更高階段發(fā)展的表現(xiàn)。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新一代信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，智慧城市已成為必然趨勢(shì)。相應(yīng)的政策頻出，在全國(guó)各地都掀起一股智慧城市建設(shè)的熱潮。而智慧照明是智慧城市建設(shè)的重要組成部分，在國(guó)家促進(jìn)智慧城市的發(fā)展中，智慧照明行業(yè)也將受到政策紅利的影響，例如，在2022年3月，由國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《2022年新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)》中，明確提出加快推進(jìn)新型城市建設(shè)。提升智慧化水平，推進(jìn)市政公用設(shè)施及建筑等物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、智能化改造。未來(lái)，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷加快，國(guó)家對(duì)于城市道路照明等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入持續(xù)增加相關(guān)政策將會(huì)持續(xù)優(yōu)化，智慧照明行業(yè)發(fā)展空間廣闊。

  2、技術(shù)不斷提升，多功能路燈是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

  隨著智慧城市和智慧產(chǎn)業(yè)的不斷深入發(fā)展，傳統(tǒng)的、功能單一的路燈桿在各類(lèi)智能終端面前，已經(jīng)沒(méi)有了競(jìng)爭(zhēng)能力，不能滿足當(dāng)前的發(fā)展需要?；诖?，多功能路燈將會(huì)得到大力發(fā)展，不僅可以合理、有序的使用城市空間、美化道路環(huán)境，還可以對(duì)道路沿線的路燈桿、交通設(shè)施桿、路名牌、導(dǎo)向牌等進(jìn)行整合，極大的減少政府的成本、提高了效率。伴隨著人工智能技術(shù)的進(jìn)一步成熟和5G技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)挖掘、自動(dòng)程序設(shè)計(jì)等領(lǐng)域也將在更多的應(yīng)用領(lǐng)域得到實(shí)現(xiàn)，將進(jìn)一步助推智慧照明行業(yè)的加速發(fā)展，多功能路燈的建設(shè)數(shù)量將不斷增加，是未來(lái)發(fā)展重要方向。